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A股迎来首一个股指期权 沪深300股指期权23日上市有何风险?

2019-12-14 16:03 互联网

  沪深300股指期权上市交易获批。

  12月13日晚间,中金所发布公告称,经中国证监会批准,中金所将于2019年12月23日开展沪深300股指期权上市交易。这开启了我国期权市场指数期权发展的序幕,这将是我国资本市场第一个上市的指数期权产品,标志着我国多层次资本市场建设取得新进展。

  中金所表示,上市沪深300股指期权,是落实全面深化资本市场改革的重要举措,有助于完善资本市场风险管理体系,吸引长期资金入市,对于促进资本市场健康发展具有重要意义。前期,中金所牢牢坚持“高标准、稳起步、控风险”的原则,扎实有序推进沪深300股指期权上市筹备,在市场各方的广泛关心与支持下,完成了合约规则公开征求意见、技术系统测试、做市商招募等相关工作,目前各项上市准备工作已经就绪。

  下一步,中金所将以“四个敬畏、一个合力”为指引,根据全面深化资本市场改革工作的总体安排,扎实做好沪深300股指期权风险防控、会员服务和投资者教育等各项工作,确保产品平稳推出、稳步运行。

  业内人士指出,股指期权是管理资本市场风险的重要工具,上市股指期权,有助于完善资本市场风险管理体系,吸引长期资金入市,对于推动资本市场深化改革,促进资本市场健康稳定发展具有重要意义。

  看点一:何为股指期权?

好彩客彩票官网平台   期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或卖出标的资产的标准化合约。以股票指数为标的资产的期权称为股指期权。股指期权自1983年在芝加哥期权交易所诞生以来,至今经历了三十多年的高速发展时期。目前,股指期权在全球衍生品市场有着举足轻重的地位,作为全球金融市场上不可或缺的避险工具,股指期权在风险管理、金融创新等方面发挥着重要作用。

好彩客彩票官网平台   那么为什么第一只上市的股指期权要选择沪深300呢?这就要谈到国外的成功经验。国外主流活跃的股指期权标的指数普遍由大盘蓝筹股为样本进行编制,具有较强的抗操纵性和防范内幕交易的特点,同时也便于投资者对冲市场风险的需要。

  看点二:股指期权有哪些基础功能?

  股指期权在国际金融衍生品市场扮演着重要角色,股指期权的推出,有助于满足投资者更加精细化的风险管理需求,有助于提升整个市场的资产配置效率,降低经济运行成本。

  股指期权是投资者长期持仓的定心丸。相比股指期货,股指期权买卖双方的权利与义务分离,使得股指期权的买方在支付权利金后,就规避了市场不利走势对其持仓组合的影响,同时还不放弃整体组合获得收益的可能。正是由于期权这种便利的“保险”功能,使得投资者在期初就可以将其持仓的最大亏损固定在一个较低水平,从而使其敢于并安心长期持有股票,有利于投资者树立长期投资的理念,改变频繁买卖、波段操作的股市短期行为,降低股票市场的过度波动,对于股票市场长期健康发展有积极意义。

  对于机构投资者,特别是共同基金、社保基金、退休基金和保险基金等资产管理人来说,其有固定的现金支付需求,保持股票投资组合的价值稳定是极为重要的投资目标。通过买入股指期权,可有效控制持仓的最大回撤,提高其产品经过风险调整后的收益水平。

  此外,股指期权具有到期日、执行价格、看涨和看跌、买入或者卖出等要素,这些要素可以用各种方式组合在一起,构造出具有不同风险特征的策略,满足各异的交易和投资需求。
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